Qu’est-ce que le staking de crypto-monnaies ?

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Ces dernières années, le staking est devenu populaire dans l’industrie et gagne de plus en plus d’adeptes. Il fait partie intégrante du Proof of Stake, une méthode de consensus efficace et évolutive qui suit les traces du célèbre Bitcoin Proof of Work. Découvrons ensemble le fonctionnement du staking, ses fonctionnalités et ses limites.

Le staking, c’est quoi ?

Le staking est le processus de verrouillage des crypto-monnaies pour sécuriser la blockchain. En retour, chaque investisseur reçoit des récompenses sous forme de jetons et de pouvoir de gouvernance au sein de la communauté. C’est comme investir dans une entreprise avec un rendement. Les actionnaires peuvent recevoir des dividendes et la possibilité de prendre des décisions importantes. Cependant, d’un point de vue technique, ils sont complètement différents.

Le concept de staking est directement lié au consensus Proof of Stake (PoS) et ses nombreuses variantes. L’objectif principal de ce mécanisme de consensus est de réduire considérablement l’énergie nécessaire pour maintenir la blockchain tout en maintenant des améliorations de sécurité et d’évolutivité acceptables. C’est ainsi que nous comparons l’exploitation minière et le jalonnement sur des chaînes de blocs qui fonctionnent via une preuve de travail. Les parties prenantes sont récompensées pour la protection du réseau. 

Comment fonctionne le staking ?

Le consensus par la preuve d’enjeu (PoS)

Comme son nom l’indique, le jalonnement est une pratique qui n’existe que dans les blockchains de preuve de participation. Cette méthode de consensus est née en 2012, contrairement au très classique Proof of Work (PoW) démocratisé par le Bitcoin. La preuve de travail pose un problème énergétique de plus en plus sérieux du fait de sa faible efficacité. Cela affecte également l’évolutivité en dessous des exigences actuelles et futures. La preuve de participation repose sur le dépôt de dépôts plutôt que sur l’utilisation d’une machine minière en rotation constante pour résoudre des problèmes mathématiques complexes. Par conséquent, les détenteurs de crypto-monnaies (ceux qui résident sur la blockchain) doivent geler leurs actifs afin de protéger financièrement la blockchain. De cette façon, toute personne souhaitant attaquer le réseau devrait obtenir 51% des actifs cryptographiques bloqués.

Une fois les actifs verrouillés, ils ne peuvent plus être utilisés, mais des revenus sont générés par l’inflation et les frais de transaction payés par les utilisateurs du réseau. Le retour reçu est proportionnel au montant misé par l’utilisateur de mise. Les actions de gouvernance sont également attribuées au prorata de l’engagement financier de l’investisseur. Contrairement à la preuve de travail, les destinataires de la récompense pour chaque bloc sont sélectionnés en fonction des critères ci-dessus. Par conséquent, tous les validateurs n’auront pas à concourir pour les récompenses, ce qui rend la technologie beaucoup plus efficace et évolutive.

Les différents acteurs du staking

Staking et Proof of Stake ont plusieurs acteurs, dont certains ne s’appliquent qu’à quelques blockchains. Bien que les noms varient, la plupart des réseaux Proof of Stake ont deux acteurs : les validateurs et les délégants.

Les validateurs sont les acteurs majeurs de ces blockchains. Ils verrouillent les crypto-monnaies en échange d’un moyen de retour et de gouvernance. Les barrières à l’entrée sont souvent importantes, tant sur le plan financier que technique. Par exemple, faire tourner un nœud blockchain Ethereum après The Merge coûterait 32 ETH, soit plus de 50 000 $ au moment de la rédaction de cet article.Ces nœuds sont également responsables de la vérification, de la vérification et du stockage de toutes les transactions réseau. Ce sont des nœuds parfaits.

Ainsi, selon l’architecture blockchain choisie, ces validateurs peuvent avoir besoin de construire des machines surpuissantes pour commencer à valider. Ajoutez-y le montant minimum qui doit être bloqué pour être accepté comme validateur, et votre facture montera en flèche. Une variante de Proof of Stake a été créée pour réduire ces frictions. Cette nouvelle méthode s’appelle Delegated Proof of Stake (DPoS) et est beaucoup plus largement utilisée que les techniques précédentes. Nous avons également le deuxième joueur le plus important dans le jalonnement, le délégant. Au moment d’écrire ces lignes, il existe de nombreuses variantes de PoS, mais elles diffèrent peu de la principale, le DPoS. Ces délégants sont des investisseurs qui n’ont pas les moyens techniques ou financiers de monter leurs propres nœuds. Vous pouvez ainsi choisir votre validateur préféré et utiliser vos crypto-monnaies en toute confiance. En retour, ils reçoivent une partie des retours générés par leur validateur choisi. Ce processus est entièrement décentralisé et le délégant conserve toujours sa souveraineté sur les fonds.

Quelques exemples de blockchains proposant du staking

La part des blockchains avec preuve de participation a considérablement augmenté ces dernières années car elles offrent clairement des avantages en termes de performances et d’efficacité. En tant que telles, les opportunités de jalonnement ne feront que croître, et cette tendance semble être renforcée par le passage d’Ethereum à PoS pendant The Merge. Vous trouverez ci-dessous une liste non exhaustive des blockchains les plus précieuses offrant du staking.

  •  Solana (SOL) ;
  • Cardan (ADA) ;
  • Pois (DOT) ;
  • Avalanche (AVAX) ;
  • Polygone (MATIC) ;
  • Cosmos (atome).

 Le site Web StakingRewards répertorie toutes les blockchains qui offrent du staking et de nombreuses informations importantes sur cette pratique récente.

Le staking en pratique, ça donne quoi ?

De nombreux avantages pour l’investisseur

Comme mentionné précédemment, le jalonnement présente de nombreux avantages du point de vue de l’investisseur. De toute évidence, le verrouillage des crypto-monnaies peut souvent générer des bénéfices répartis sur de courts intervalles (de quelques secondes à quelques jours). Par conséquent, les rendements offerts sont généralement d’environ 10 à 15 % par an, selon la blockchain, mais ils peuvent être facilement réinvestis pour générer des intérêts composés importants.

Des contraintes et responsabilités non négligeables

Cependant, de nombreuses restrictions peuvent être associées à la participation au jalonnement et ne doivent pas être négligées. Celles-ci sont particulièrement importantes en ce qui concerne la vérification. En fait, sans connaissances techniques appropriées, l’installation et la maintenance des nœuds peuvent être une tâche ardue. Il existe un certain nombre de restrictions associées à la participation au jalonnement. Celles-ci sont particulièrement importantes en ce qui concerne la vérification. En fait, sans connaissances appropriées, l’installation et la maintenance des nœuds peuvent être une tâche ardue.

En fait, les opérateurs de nœuds doivent généralement maintenir un certain niveau de disponibilité. Dans certains cas, le non-respect de ces exigences peut également entraîner des sanctions telles qu’une perte de capital. De plus, l’exécution de nœuds nécessite souvent des mesures de sécurité spécifiques (VPN, pare-feu, connexions privées, etc.), qui peuvent coûter plus cher que les ressources informatiques elles-mêmes.

De plus, le processus d’éligibilité pour devenir un nœud peut avoir des limites importantes. Selon le projet, un formulaire de demande, des frais de demande et un dépôt de garantie peuvent être exigés. Le déploiement de nœuds dans le cloud peut également entraîner des coûts importants. Par exemple, Solana (SOL) Blockchain recommande qu’une instance de calcul coûte au moins 1,25 USD par heure, soit près de 11 000 USD par an. D’un point de vue général, tous les acteurs des enjeux ont souvent besoin d’être impliqués dans la gouvernance du projet, au risque d’être rejetés par la communauté. Ces scénarios sont extrêmement rares, mais de plus en plus recherchés dans certains airdrops sur la blockchain Cosmos. 

 Enfin, dans la plupart des cas, il y a une « période de décollement ». Si vous souhaitez débloquer vos fonds pour arrêter le staking, vous devrez attendre quelques semaines avant de pouvoir accéder à vos fonds. Vous devez donc être sûr du projet que vous choisissez.

Des risques faibles, mais à prendre en compte

Comme pour tout type d’investissement, en particulier dans le monde des crypto-monnaies, vous devez être conscient des risques. Les dangers du jalonnement ne sont pas nécessairement nombreux, mais leurs limites peuvent avoir un impact important sur vos résultats.

Du point de vue d’un validateur, certaines chaînes de blocs exigent que les fonds soient conservés dans un portefeuille hébergé sur le même ordinateur exécutant le nœud. Cela peut être un problème de sécurité pour les utilisateurs qui souhaitent conserver leurs fonds dans des portefeuilles froids, et peut ouvrir des failles de sécurité potentielles moins vulnérables. Le risque le plus évident associé au jalonnement, et bien sûr au trading en général, est l’incertitude des prix. En fait, si le prix de la crypto-monnaie jalonnée et verrouillée chute à un taux supérieur au rendement du jalonnement lui-même, votre contribution à la blockchain ne vous apportera aucun profit, ni ne vous compensera pour la perte. , dans certains cas, leurs interdictions empêchent la revente immédiate.

Enfin, la majorité des blockchains mettent en place un système de punition appelé « thrashing ». En cas de fausse manipulation, omission ou comportement malveillant de la part du Validateur, le capital du Validateur et de ses représentants pourra être réduit de différents pourcentages selon la gravité de l’action entreprise. Cela peut aller jusqu’à la perte totale des fonds bloqués. Par conséquent, la sélection du validateur est importante en tant que délégant et doit être confiée à une autorité de confiance. 

Comment participer au staking ?

Au-delà de la vérification et de la délégation, l’adoption exponentielle des blockchains de preuve de participation a conduit à l’adoption de diverses solutions de jalonnement. Ceux-ci sont souvent utilisés par des personnes qui ne veulent pas s’embarrasser de détails techniques.

Un groupe de staking, mieux connu sous le nom de pool de staking, permet à plusieurs personnes de combiner leurs fonds pour augmenter leurs chances d’être récompensées en échange d’une commission. C’est l’un des moyens les plus simples de participer au staking et de payer une partie des récompenses que vous recevez proportionnellement à la participation de chaque individu. Cette option présente le principal avantage que l’investisseur ne nécessite aucune connaissance technique.

Un nouvel acteur qui surpassera certainement le pool de jalonnement est l’échange. Parmi eux figurent Binance, Coinbase, Huobi et Kraken, entre autres. Bien sûr, chaque plate-forme a ses propres spécificités, mais la fonctionnalité générale reste la même. Ils sont très faciles à utiliser et certaines personnes n’ont pas besoin de geler leurs actifs cryptographiques. L’échange supporte le risque en votre nom. Par conséquent, même si vous recevez des récompenses, votre crypto-monnaie sera toujours convertible.

 Cependant, il est important de noter que la nature centralisée de ce type de plateforme peut ne pas plaire à tout le monde, car les droits de gouvernance et les largages potentiels peuvent devenir inaccessibles sur un coup de tête.

Ces deux dernières options signifient que nous n’avons plus de souveraineté sur les fonds. De nouvelles initiatives telles que le «Liquid Staking» et les pools de staking décentralisés font leur apparition, combinant les avantages équivalents de la centralisation avec la souveraineté supplémentaire des fonds. Cependant, ils sont encore immatures et soumis à des risques techniques plus importants.

Conclusion sur le staking

Considérée comme l’une des initiatives génératrices de revenus les plus passives dans les crypto-monnaies aujourd’hui, le jalonnement vous permet de générer des revenus tout en donnant un pouvoir de décision sur les blockchains que vous augmentez. Alors que la vérification semble inaccessible aux simples mortels, de nombreuses initiatives voient le jour qui permettent à chacun de participer, décentralisé ou non. Bien sûr, il y a des risques qui doivent être pris en compte, mais ils sont très faibles.

Le lancement de The Merge sur Ethereum pourrait mettre le staking à l’honneur et devrait ouvrir la porte à ce type d’investissement pour encore plus d’utilisateurs.

 

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